美国银行(BAC.US)第二季度财报出炉，凭借创纪录的交易收入和投行业务的强劲反弹，利润大幅超出市场预期。
周二，美国银行公布的业绩显示，第二季度净利润达到91亿美元，合每股收益1.21美元，显著高于去年同期的72亿美元(每股0.90美元)，根据汇编数据，分析师此前平均预期每股盈利为1.13美元;总营收316.00亿美元，同比增长15%。
交易业务创下历史纪录
市场波动成为大型银行交易台的赚钱良机。美伊紧张局势持续引发全球原油供应担忧，推高油价，加剧了利率和通胀前景的不确定性，促使投资者频繁调整投资组合。美国银行的销售与交易部门因此获益，当季总收入飙升34%，达到创纪录的71亿美元，远高于去年同期的53亿美元。此前，首席执行官布莱恩·莫伊尼汉的预期仅为增长15%。
其中，股票交易业务表现尤为抢眼，营收同比暴涨70%，达到36亿美元，创下有史以来最佳的季度表现。固定收益、外汇及大宗商品交易收入也增长近9%，达到35亿美元，同样超过了市场普遍预期。这标志着，该行销售与交易部门在2026年上半年录得了创纪录的收入。
投行业务强势复苏
全球并购与首次公开募股(IPO)热潮则为空前活跃的投行业务添柴加薪。LSEG的数据显示，在更为宽松的监管环境推动下，2026年上半年价值超过百亿美元的全球巨型并购交易数量激增至创纪录水平。
美国银行在这一浪潮中扮演了关键角色。其全资子公司美国银行证券担任了SpaceX(SPCX.US)创纪录的2万亿美元IPO的联合账簿管理人，这一历史性上市极大地提振了美国IPO市场。同时，该行还作为财务顾问，参与了美国电力公司新纪元能源(NEE.US)以668亿美元收购Dominion Energy的巨型交易，该交易于今年5月宣布。
受上述因素提振，美国银行当季投行业务费用总收入增长50%至21亿美元，并购咨询费飙升近68%，达到5.58亿美元。股票资本市场营收为5.35亿美元，债务承销收入为11亿美元，均显著高于分析师预期。
Argus Research金融服务研究总监斯蒂芬·比加尔评论称：“由人工智能(AI)驱动的资本支出超级周期利好股票发行、并购活动和债务融资，而与伊朗相关的地缘政治波动则全面助推了各类资产的交易。上半年已公布的全球并购交易额高达2.5万亿美元，这将是持续释放的红利——随着交易在未来6至9个月内完成交割，银行将陆续获得收入。与此同时，大型IPO项目储备在下半年依然充足。”
稳健的利息收入与成本压力
尽管宏观经济存在不确定性，强劲的消费者支出依然支撑了美国经济的韧性，这为银行提供了稳定的利息收入基础。该行第二季度净利息收入——即贷款利息收入减去支付给储户的利息——同比增长9%，达到近160亿美元，超出了市场增长8.5%的预期。平均贷款和租赁规模也较上年同期微增1%，达到3210亿美元。
不过，与其他华尔街大行一样，美国银行也面临着成本上升的压力。本季度非利息支出同比上升8%，达到186亿美元，略高于分析师预期的183.5亿美元。同日公布业绩的摩根大通(JPM.US)也将全年成本指引进一步上调至约1075亿美元，超出首席执行官杰米·戴蒙年初透露的增幅。
“我们的战略正在发挥作用，”首席财务官阿拉斯泰尔·博思威克在媒体电话会上表示，“我们正在进行有纪律的投资，实现有机增长，扩大市场份额，保持强劲的运营指标，并推动更高水平的增长和盈利能力。”
莫伊尼汉则在财报声明中总结道：“在健康的经济背景下，富有韧性的消费者和企业正转向美国银行进行消费、借贷和投资。短期内，业务管线依然强劲，商业借贷也已回暖。”
财报公布后，美国银行股价在盘前交易中一度上涨逾2%，但随后回吐涨幅，转为下跌约1%。自2026年年初至今，该股累计上涨约8%，表现优于摩根大通和富国银行(WFC.US)等竞争对手;在过去12个月里，该股涨幅已达27%，远超标普500金融指数7.4%的同期涨幅。